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大A股上市环境企业净现金流排行,仅小半为正数

时间:2019-05-05 09:49

来源:中国水网

作者:易发财

中国水网对目前公布全年业绩的环境企业数据进行了统计分析。统计数据可见,这一年,不少企业面临现金流紧张、经营性现金流不足等问题。本文对A股上市环境企业净现金流、经营性现金流企业进行统计分析(剔除了部分环保非主营业务的企业)。

近日,多家上市环境企业公布2018年报。中国水网对目前公布全年业绩的多家环境企业数据进行了统计分析(详情请见→ 一文看完101家环保上市公司2018年报及市场变化)。统计数据可见,这一年,不少企业面临现金流紧张、经营性现金流不足等问题。本文对A股上市环境企业净现金流、经营性现金流企业进行统计分析(剔除了部分环保非主营业务的企业)。

净现金流

在80家统计企业中,仅37家净现金流为正数,占比46%。这37家企业净现金流数据及排行如下表所示。

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统计列表可见,在水务、固废、再生三大领域,首创股份、伟明环保、格林美三家企业的净现金流处于较高水平。

首创股份

数据显示,首创股份水处理能力达到2629万吨/日;水务业务全年新增签约水处理能力321.30万吨/日;自来水销售在2018年达到8.58亿吨;污水处理量17.52亿吨;在建水务工程项目增长到800万吨/日。

在发展模式上,首创股份明确了“轻重并举的商业模式”,以重养轻、以轻带重,重资产轻模式、轻资产重能力的发展策略,一方面继续保持重资产业务的规模和力度,一方面积极强化轻资产能力的打造与提升。

在现金流方面,首创股份2018年度净现金流为21.10亿(经营性现金流32.95亿,投资性现金流-90.54亿,融资性现金流78.72亿)。由于报告期内工程业务量增加、新增投入运营项目增加,经营性现金流良好。在此情况下,首创股份还收缩了投资流,且进行了大额融资:报告期内,公司成功发行永续债20亿元和绿色公司债20亿元,进一步降低公司负债率,提高再融资能力。

格林美

格林美2018年度净现金流为12.65亿(经营性现金流9.85亿,投资性现金流-17.53亿,融资性现金流20.14亿)。报告期内,格林美以非公开发行股票的方式向4名特定对象共发行336,263,734股人民币普通股(A股),募集资金总额18.36亿元。其中,经营活动现金流同比增加322.21%,主要是本期销售规模扩大,收到款项增加,且加大对现金流较好产品的生产和销售。

伟明环保

报告期内,伟明环保经营活动产生的现金流量净额报告期为7.43亿元,比上期增加11.95%,主要系公司经营情况良好,苍南伟明正式运营、公司设备销售及2018最新免费彩金论坛服务增加取得经营性现金流所致;投资活动产生的现金流量净额报告期为-8.76亿元,比上期减少124.6%,主要系武义公司、界首公司、海滨公司、万年公司、苍南玉苍等投入支出增加所致;筹资活动产生的现金流量净额报告期为7.96亿元,比上期增加1088.92%,主要系公司发行可转换债券和项目公司贷款增加。

经营性现金流

在80家统计企业中,仅57家经营性现金流为正数,占比71%。这57家企业净现金流数据及排行如下表所示。统计可见,经营性现金流较好的企业多为水务企业,其中,地方区域水务公司的经营优势显著,这与区域水务公司手中大量的经营性水务资产有着直接联系。

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编辑:赵凡

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